Há poucos dias, o presidente Trump apresentou uma reclamação sobre a questão da “proatividade”, exigindo que os bancos limitassem as taxas de juros dos cartões de crédito a 10% durante um ano.
Na verdade, Trump anunciou que tinha de facto baixado o chapéu, uma afirmação que algumas organizações de notícias aceitaram como verdadeira.
Portanto, vamos dissipar imediatamente este equívoco: Trump não tem o poder de limitar as taxas de juro dos cartões de crédito. Somente o Congresso pode fazer isso.
A ideia da restrição de 10% tem a importância da gestão do pão e do circo.
– Adam Levitin, Direito de Georgetown
Em suma, a sua proposta é uma péssima ideia, revelada num post no seu fórum TruthSocial. Está incompleto e há consequências não intencionais do fardo do carro – tantas, na verdade, que poderia ser eliminada, ou mesmo revertida, pela falta de poupanças tangíveis que as famílias comuns vêem com os cortes nas taxas.
Ainda assim, a ideia atrai tanto o consumidor que colocou Trump em desacordo com alguns dos seus críticos mais ferrenhos, como a senadora Elizabeth Warren (D-Mass.), que há anos defende um limite máximo para as taxas bancárias. Warren disse que ela e Trump tiveram uma conversa telefônica que parecia abordar o assunto.
O anúncio de Trump teve o efeito salutar de colocar a questão dos preços dos serviços financeiros em primeiro plano, depois de ter sido enterrada durante anos. Mas obscureceu a enorme dificuldade de fazer essa mudança.
“Isso certamente mostra a ascensão do público em ambos os lados do corredor”, disse Adam Rust, diretor de serviços financeiros da Consumer Federation of America. “Mas você não pode simplesmente escrever um tweet e criar um grande mercado.”
O mercado de cartões de crédito é enorme. Até 2024, a dívida de cartão de crédito nos Estados Unidos ultrapassará US$ 1,21 trilhão. Esta é a linha de negócios mais lucrativa para muitos bancos, gerando US$ 120 bilhões em receitas de juros e US$ 162 bilhões em taxas, especialmente para emissores de cartões comerciais.
“Quase 30% disso é puro lucro”, disse Brian Shearer, da Vanderbilt University, ex-funcionário do Consumer Financial Protection Bureau, no estudo de 2025.
Portanto, não deveria ser surpresa que todo o setor bancário tenha andado em círculos contra um limite máximo para as taxas de juro dos cartões de crédito, especialmente um limite tão severo como 10%. Em 9 de Janeiro, o dia em que Trump realmente anunciou, cinco importantes organizações de lobby bancário emitiram uma declaração conjunta afirmando que o limite de 10% iria “prejudicar os milhões de famílias americanas e proprietários de pequenas empresas que confiam e valorizam os seus cartões de crédito, os consumidores que esta proposta pretende ajudar”.
Entre as desvantagens, afirma o comunicado, “este limite levará os consumidores a opções menos regulamentadas e mais caras”.
É tentador descartar esta afirmação como um discurso típico das grandes empresas sobre a regulamentação governamental. Os bancos ganharam a reputação de receberem dinheiro dos clientes, especialmente dos clientes desagradáveis, e de agirem de forma negligente com os factos dos seus custos e lucros. Mas a verdade é que quando se trata desse assunto, eles têm razão.
Vamos dar uma olhada, começando com alguns fatos básicos – e equívocos – sobre cartões de crédito.
O mercado de cartões de crédito é heterogêneo, dividido por renda e, principalmente, por pontuação de crédito. Aqueles com as pontuações FICO mais altas tendem a obter as taxas de juros mais baixas, mas são mais propensos a pagar seus pagamentos mensais sem taxas, mesmo que a taxa média seja a mais alta.
Cerca de 40% de todos os consumidores, incluindo muitos trabalhadores de rendimento médio, pagam as suas contas mensais, mas utilizam os seus cartões de crédito por conveniência, para a protecção contra fraudes oferecida pelos cartões de crédito em detrimento de outras formas de crédito, e para recompensas de cartão.
Os doadores não ganham dinheiro apenas com as propinas. A maior parte da receita vem do final da transação, em taxas de troca ou “furto” pagas pelo vendedor.
É por isso que os emissores de cartões ainda prezam e recompensam os pontuadores mais altos – os saldos mensais dos usuários com pontuações FICO de 760 a 840 são significativamente mais altos do que os de outros usuários, indicando que eles geram mais taxas de transação dos comerciantes que recomendam.
As taxas de juros do cartão de crédito atingiram 25,2% no ano passado, de acordo com o relatório de dezembro do Departamento de Proteção Financeira. Tem vindo a aumentar desde 2022, principalmente devido ao aumento da taxa básica de juros, referência para os emissores de cartões.
Como ficou tão alto? A culpa é do Supremo Tribunal, que em 1978 destruiu as leis de usura ao decidir que os bancos poderiam cobrar aos clientes a taxa de juro no seu estado de origem em vez da taxa de câmbio no estado de origem do cliente. É por isso que o cartão de crédito é “emitido” por uma agência bancária em Utah, Dakota do Sul ou Delaware, que tem um limite de taxa de juros baixo. A solução seria impor um limite máximo para as taxas de juro a nível nacional, mas isso caberia directamente aos poderes do Congresso.
Então, o que aconteceria se o Congresso estabelecesse um limite máximo para a taxa de juros dos cartões de crédito – se não 10%, então 15% ou 18%, como proposto anteriormente? Shearer diz que o banco obtém um lucro tão grande com os usuários de cartão de crédito em todos os níveis FICO que eles ainda podem obter um retorno saudável mesmo com 15%. Shearer estimou que o limite de 15% geraria mais de US$ 48 bilhões em poupanças dos consumidores a cada ano “a partir dos lucros dos bancos”.
Outros revisores ficaram menos entusiasmados. “Aqui não há almoço grátis”, disse Adam Levitin, especialista em mercado de ações da Faculdade de Direito de Georgetown. Levitin diz que embora os lucros do fornecedor sejam grandes, as margens não o são. Ele calcula que um limite de 10% tornaria as empresas de cartão de crédito geralmente não lucrativas, porque não haveria pontos suficientes acima da taxa atual (6,75%) para cobrir taxas administrativas e outros custos.
Os investidores não têm muitas opções para preservar seus lucros. Portanto, provavelmente responderão fechando a porta aos clientes de baixos rendimentos e baixos FICO e reduzindo os seus limites de crédito.
“As consequências serão devastadoras”, disse Levitin. “As famílias que precisam de uma pequena flutuação ou da capacidade de pagar a compra em vários meses não terão isso. Como vão pagar por um novo aquecedor de água quando o antigo morrer e eles não tiverem US$ 3.000?”
Muitos serão forçados a recorrer a outros credores de curto prazo sem garantia – credores consignados, credores consignados e outros que não oferecem proteção ao consumidor de cartão de crédito e se livram dos limites de juros do cartão de crédito.
“A ideia de limitar a alíquota a 10%”, disse Levitin, “tem o significado de administrar o pão e o circo”.
A existência de empréstimos de outros credores ao consumo que não proporcionam a protecção legal exigida pelos cartões de crédito é uma preocupação para os defensores dos consumidores.
“Limitar estritamente as taxas de juros poderia resultar em uma redução significativa no número de hipotecas no mercado”, disse Delicia Hand, da Consumer Reports. “Isso é ótimo, mas pode ter consequências indesejadas, especialmente se você não pensar no que preenche o vazio”,
Outros produtos não são tão rigorosamente regulamentados como os cartões de crédito. “Os produtos diretos ao consumidor podem combinar taxas de entrada, taxas de entrada imediatas e gorjetas ‘voluntárias’ em uma combinação que produz taxas de sucesso anuais que variam de menos de 100% a 300% – e em alguns casos documentados, mais de 1.000% quando feito anualmente para usuários frequentes”, disse Hand em nota ao serviço. terça-feira de finanças para casa.
Se o espectro das taxas de juro for demasiado estreito, todos os clientes, excepto os clientes com pontuações mais elevadas, poderão enfrentar taxas anuais mais elevadas e recompensas mais duras. Os investidores também podem pressionar os vendedores. Grandes empresas – pense na Costco e na Amazon – podem conseguir negociar taxas de teste mais baixas e consumir o resto, em vez de repassá-lo aos clientes. Mas os pequenos retalhistas de bairro podem recusar-se a aceitar cartões de crédito para compras de baixo custo ou adicionar taxas adicionais às contas dos clientes.
Uma proposta complexa e complicada como a de Trump, ou sobre aquele projecto de lei apresentado no ano passado no Senado por Bernie Sanders (I-Vt.) e Josh Hawley (R-Mo.) e na Câmara pelos deputados Alexandria Ocasio-Cortez (DN.Y.) e Anna Paulina Luna (R-Flórida), limita a taxa a 10% durante cinco anos. Estas condições têm a virtude da simplicidade – têm apenas três páginas – mas também a desvantagem da simplicidade.
Entre as questões em aberto, disse Levitin, está se o limite de 10% se aplica a todas as escalas ou apenas às compras. Quanto ao primeiro, devolve o cartão de crédito como ferramenta de “uso barato para especulação de criptomoedas e apostas desportivas”, porque no ambiente atual é dinheiro barato.
A declaração de Trump, em particular, mostra todas as falhas na falta de cogitação característica de muitas das suas empresas. Lançada em 9 de Janeiro, a greve foi prevista para ser implementada até 20 de Janeiro, aniversário da sua inauguração: apenas 11 dias para implementar a mudança no mercado de 1,21 biliões de dólares com potencial para ter um nível de impacto surpreendente.
Como não tem autoridade para impor os limites por ordem executiva, ele apela aos bancos para que façam as alterações voluntariamente. Se você observar o impacto no seu lucro, em termos do que vai acontecer, é “não”.
Somando-se a este esforço, o diretor orçamental de extrema direita de Trump, Russell Vought, empreendeu uma campanha agressiva para desmantelar a agência que tem autoridade reguladora sobre a indústria de crédito ao consumo, a CFPB – que Trump nomeou Vought como diretor interino.
Vought também rescindiu uma regra do CFPB da era Biden que reduzia as taxas de atraso de cartão de crédito de US$ 41 para não mais do que US$ 8 – piorando ainda mais as tentativas de Trump de imitar os clientes de cartão de crédito.
Os defensores dos consumidores estão satisfeitos com o facto de o debate sobre o custo do cartão ter colocado o custo dos serviços financeiros no debate sobre a “actividade”, que eles são.
Não há dúvida de que limitar os juros a um determinado patamar pode trazer economia aos clientes para manter um saldo mensal – “revólver”, no jargão do setor. “Pode custar muitos mantimentos por mês ou um galão de gasolina”, disse Rust – “uma enorme economia para milhões de pessoas”.
O desafio é descobrir “onde está a balança, equilibrando risco e oportunidade”, disse-me ele. “Não está claro neste momento.”
