Os mercados de ações estavam voláteis na sexta-feira, enquanto os investidores em taxas de juros tentavam descobrir o que significaria o novo nome do presidente Trump para liderar o Federal Reserve.
As ações dos EUA caíram, com o S&P 500 caindo 0,4%, depois de ter caído 1,1% anteriormente. A média industrial Dow Jones caiu 179 pontos, ou 0,4%, e o Nasdaq Composite perdeu 0,9%.
O dólar americano subiu em valor, mas depois de uma queda dupla após a nomeação de Kevin Warsh por Trump. E algumas das piores ações ocorreram no mercado de metais preciosos, onde os preços do ouro e da prata caíram após a alta do ano passado.
Quem quer que lidere a Fed tem um impacto significativo na economia e nos mercados globais, ajudando a ditar para onde o banco central dos EUA irá movimentar as taxas de juro. Tal decisão aumenta ou pesa o preço de todos os tipos de investimentos, porque a Fed tenta manter o mercado de trabalho nos Estados Unidos sem permitir que o custo de vida fique fora de controlo. Trump pressionou por taxas de juro mais baixas, o que normalmente ajuda a economia a melhorar, mas também pode causar inflação.
O medo no mercado de ações é que o Fed perca a sua independência por causa de Trump. Esse receio, por sua vez, ajudou a baixar os preços do ouro e a enfraquecer o valor do dólar americano no ano passado.
A visão de longa data é que a Fed deve operar separadamente do resto de Washington, para que possa tomar medidas que sejam dolorosas a curto prazo, mas necessárias a longo prazo. Reduzir a inflação para o objectivo de 2% da Fed, por exemplo, pode exigir a opção impopular de manter as taxas de juro elevadas e desacelerar a economia durante algum tempo.
A grande questão é o que a nomeação de Warsh, que ainda requer a aprovação do Senado, significa para a independência do Fed.
Warsh foi ex-governador do conselho de governadores do Fed, então os investidores o conhecem. Também pode significar que Warsh está familiarizado e espera continuar com a instituição do Fed como um contratante independente. E enquanto estava no Fed, Warsh criticou as compras de títulos do banco central para manter as taxas de juros baixas.
Alguns em Wall Street encararam a nomeação de Warsh como um sinal encorajador para uma Fed ainda independente que manterá as taxas elevadas, se necessário. Além de desacelerar a economia, as taxas de juros mais altas podem elevar os preços das ações.
Mas Warsh criticou recentemente o actual presidente da Fed, Jerome Powell, e declarou apoio às taxas baixas.
“Na verdade, Warsh não é o homem do Fed, ele é o homem de Trump, e ofuscou Trump na política monetária em quase todas as etapas desde 2009”, disse Thierry Wizman, estrategista do Macquarie Group. “Isso não significa necessariamente que Warsh pressionará o Fed a cortar as taxas em breve”, mas pode indicar que ele poderá ser mais rápido em fazê-lo quando chegar a hora.
Em Wall Street, as ações da mineração de metais caíram enquanto o preço do ouro caiu 11,4%, para US$ 4.745,10 por onça. O preço do ouro caiu repentinamente após uma grande recuperação que o fez duplicar ao longo de 12 meses. Atingiu pela primeira vez US$ 5.000 na segunda-feira e estava em torno de US$ 5.600 na quinta-feira.
Silver, que havia rasgado a mandíbula daquele jeito, caiu ainda mais. Caiu 31,4%.
O preço do ouro e de outros metais preciosos subiu à medida que os investidores procuravam um lugar mais seguro para o seu dinheiro, ao mesmo tempo que ponderavam uma série de riscos, incluindo uma Fed que pode não ser independente, um mercado de ações dos EUA que os críticos dizem estar sobrevalorizado, ameaças a tarifas e encargos de dívida para governos de todo o mundo.
Uma quebra acentuada pode ser inevitável, dada a distância percorrida pelo preço do metal no ano passado. Os preços não sobem para sempre.
Uma queda nos preços dos metais na sexta-feira ajudou a fazer com que as ações da mineradora Newmont caíssem 11,5%. A Freeport-McMoRan, outra mineradora, caiu 7,5%.
A Tesla, que subiu 3,3%, ajudou a limitar as perdas do mercado. Ele se recuperou depois de cair na quinta-feira, apesar de um relatório de lucro trimestral melhor do que o esperado.
A Apple subiu 0,5% depois que a fabricante do iPhone relatou lucro trimestral mais forte do que o esperado.
No geral, o S&P 500 caiu 29,98 pontos, para 6.939,03. A média industrial Dow Jones caiu 179,09, para 48.892,47, e o composto Nasdaq afundou 223,30, para 23.461,82.
No mercado de títulos, o rendimento do Tesouro de 10 anos subiu para 4,25%, de 4,24% na noite de quinta-feira. Subiu para 4,28% à noite e pela manhã antes de voltar. Um aumento nos rendimentos dos títulos indica um declínio no valor.
A produção pode ter sentido pressão ascendente devido a um relatório divulgado na sexta-feira, que mostra que a inflação no atacado dos EUA foi mais quente no mês passado do que os economistas esperavam. Isto poderia forçar a Fed a manter as taxas de juro estáveis durante algum tempo, em vez de as reduzir, como fizeram no final do ano passado.
No mercado bolsista estrangeiro, os índices subiram na maior parte da Europa, após um desempenho misto na Ásia.
As ações subiram 1,2% em Jacarta após o CEO do mercado de ações da Indonésia na sexta-feira. As ações tropeçaram poucos dias depois que a MSCI, importante empresa do setor de investimentos que cria ações e outros índices, alertou sobre riscos de mercado, como a falta de transparência.
Choe escreve para a Associated Press.
