O mercado hipotecário espanhol fecha em 2025 com um dinamismo sem precedentes em mais de uma década. O número de empréstimos à habitação, o montante médio e o capital emprestado atingiram níveis não observados desde a crise financeira de 2008, confirmando a tendência de recuperação observada desde o ano passado. Os dados sobre Instituto Nacional de Estatística (INE) mostra uma aceleração significativa na concessão de crédito para aquisição de imóveis. Foram assinados 501.073 empréstimos, o que representa um aumento de 17,8% face a 2024 e este é o maior aumento desde 2021. Este valor representa o maior número anual dos últimos 16 anos, muito mais do que o recorde da última década.
O valor médio do crédito à habitação atingiu um máximo histórico, ascendendo a 163.738 euros, o que representa um aumento de 12,6% ao ano. O capital financeiro total ultrapassou os 82.044 milhões de euros, tendo aumentado 32,6% face ao ano anterior. INE refere estes aumentos cadeia dois anos aumentadaapós crescimento de 11,7% em 2024.
Os preços do financiamento também mostraram sinais de alívio para os novos credores. A taxa de juro média no início do contrato foi fixada em 2,93%, a mais baixa até 2022. A taxa variável começou nos 2,88%, enquanto o empréstimo com taxa fixa começou nos 2,96%. O interesse pela estabilidade fez com que 65% dos empréstimos assinados fossem legalizados a taxas fixas, a percentagem mais elevada até 2022.
A tendência ascendente é geral. Todas as comunidades privadas registaram um aumento no número de empréstimos em relação ao ano de 2024, embora diferente. A Andaluzia assumiu a liderança regional com 98.052 empréstimos concedidos, seguida pela Catalunha (87.011), Madrid (73.663) e Comunidade Valenciana (61.288). Estas comunidades concentraram a maior parte da actividade de crédito. Mas faz sentido porque reúnem uma população maior. Em contrapartida, La Rioja, Navarra e Cantábria registaram as pontuações mais baixas.
Mas o dado mais representativo é o aumento percentual em relação ao ano anterior. Na Cantábria o número de empréstimos aumentou 42,8%, enquanto em La Rioja aumentou 37%. Madrid e Navarra registaram os aumentos mais moderadoscom um aumento inferior a 6%.
O número total de empréstimos imobiliários (incluindo rurais e urbanos) aumentou 17,7%, totalizando 643.870 empregos. O capital fornecido para este empréstimo foi superior ao 117,145 milhões de eurosapós um aumento anual de 27,6%. O valor médio por empréstimo no ativo total atingiu 181.940 euros, um aumento de 8,4% face ao ano anterior. Este comportamento positivo confirmou dois anos consecutivos de crescimento, após um aumento de 10,2% registado em 2024.
O último mês de 2025 confirmou a tendência de crescimento do mercado. Em dezembro eles assinaram 37.841 hipotecasMais 17,4% que em 2024. O percentual de crédito fixo foi de 63,4%, o maior desde julho, quando foi de 36,6%.
A taxa de juro do conjunto do crédito à habitação fechou o ano em 2,87%, abaixo dos 2,97% registados em Novembro. Isto marcou a décima primeira queda mensal nas taxas de juros abaixo de 3%. O prazo médio do empréstimo manteve-se em 25 anos.
O capital concedido em dezembro ultrapassou os 6.528 milhões de euros, aumentando 33,3% em termos homólogos. O valor médio por transação atingiu 172.535 euros, o valor mais elevado para um mês da série histórica. No entanto, face a novembro, o crédito à habitação diminuiu 12,6% e os capitais próprios diminuíram 11,7%, embora o número médio tenha aumentado 1%.
Para compreender esses crescimentos, devemos considerar o contexto. O forte crescimento dos empréstimos em 2025 ocorreu num ambiente de taxas de juro moderadas e de procura sustentada de habitação, particularmente em comunidades com elevada densidade populacional e actividade económica. A predominância dos empréstimos com taxas de juro reflecte a tendência dos compradores em antecipar os depósitos em caso de possíveis flutuações futuras na Euribor.
