Durante o ano passado, empréstimos familiares registrou um aumento repentino no grau de ilusão. Os dados disponíveis mostram que a percentagem de empréstimos em situação ilegal para pessoas singulares em janeiro de 2025 passou para +10,67%. doze meses depois, atingiu o valor mais alto em quase 20 anos. Entre as inadimplências, destacam-se as inadimplências de empréstimos pessoais, que estão no nível mais alto da última década e meia.
O último relatório do Banco Central da República Argentina (BCRA) revela isso a amora no financiamento ao setor privado subiu 6,4% em janeiro, o que significa um aumento de 0,8 pontos percentuais (pp) face a dezembro anterior e de 4,77 pp face apenas ao mês de 2025. o impacto foi maior nos empréstimos familiaresque atingiu crescimento mensal de 1,3 pp.
Entre os empréstimos pessoaiso nível de não conformidade em janeiro de 2019 passou para +13,2%.com um aumento mensal de 2,2 por cento. O crédito à habitação apresenta um défice de 1,3%, com um aumento de 0,1 pp. competir atingiu 6,3%, avançou 0,5 pp no mês, e o financiamento cartão de crédito até 11%aumentou 1,7 por cento em comparação com dezembro anterior.
A média de 10,6% registrada em janeiro de 2026 é a maior em 20 anos.
Todos os setores de crédito registaram as taxas de perdas mais elevadas no início de 2026. Registros anteriores mostram aumentos significativos em 2019 e 2021mesmo em valores muito baixos. O recente aumento do incumprimento representa um recorde desde pelo menos 2004.
Segundo estimativas da consultoria 1816 baseadas em dados da Central de Devedores (Cendeu) do BCRA, no setor bancário, A taxa de famílias inadimplentes passou de 10,6% em janeiro para 11,2% em fevereiro.. Em comparação, o défice empresarial subiu de 2,8% para 2,9%, enquanto o índice para todo o setor privado subiu de 6,4% para 6,7%. Esses registros aguardam os resultados que serão divulgados oficialmente pelo Banco Central no final do mês. Como resultado, a dívida das famílias com os bancos aumentou pela décima sexta vez consecutiva e atingiu o nível mais elevado em mais de duas décadas.
O Ministro da Economia, Luís Caputoresolveu o problema da dívida das famílias. Do ponto de vista dele, é importante”continuar baixando o custo de vida, a taxa é baixa e o banco dá tempo para as pessoas viverem lá.” Além disso, disse que a situação de empobrecimento se deveu a razões políticas nas últimas eleições parlamentares: “Isto é um reflexo dos ataques políticos do ano passado: a taxa de exploração aumentou e há pessoas que estão necessitadas e necessitadas. Ele se encaixará. Não será um problema no futuro.”
Os economistas do LCG acreditam que o aumento da inadimplência nos empréstimos às famílias é explicado pela dinâmica das taxas de juros e pela estagnação dos salários. Somando-se a isso, atualmente as taxas de juros reais ficam acima da inflação, para que a dívida não perca valor com o tempo.
Evolução e diferença na taxa de inadimplência
Também foram observados danos no financiamento empresarialmenos ainda: a taxa de inadimplência atingiu 2,8% em janeiro, com aumento de 0,3 ponto percentual em relação ao mês anterior e 2 pp na comparação anual.
Isto é um reflexo dos ataques políticos do ano passado: as taxas subiram acentuadamente e os pobres e necessitados (Caputo).
Quanto ao previsões do sistema financeirorepresentou 89,2% da carteira ilegal, com queda de 4,1 pp em relação ao mês anterior. O total de Reserva de 5,7% para imprevistos o financiamento do sector privado, com um aumento de 0,5 pp por mês e 3 por cento face ao ano anterior.
O relatório do BCRA destaca: “Ao examinar em conjunto o nível de inadimplência acumulada e o histórico de condições e capital disponível, verifica-se que o sistema financeiro local mantém uma elevada cobertura de risco de crédito. Em particular, o indicador que inclui o equilíbrio das condições em termos de Responsabilidade Patrimonial Computável (CPR) está abaixo do valor de 5% no início do ano.
Implicações para empresas não bancárias e carteiras virtuais
ele aumento da inadimplência Estende-se também às carteiras virtuais e às sociedades financeiras não bancárias, indicando a nível acima de 30% em alguns casos. Este movimento representa a pressão sobre os setores que recorrem ao microcrédito para pagar as suas despesas diárias, para além dos canais habituais.
Um relatório independente com dados atualizados de dezembro de 2025 mostrou disparidade na taxa de mortalidade entre grandes empresas não bancárias e bancos digitais. A Orange Card ficou em primeiro lugar com 35,7% dos empréstimos em situação ilegal; A Cencosud reportou 25,5% e a Credicutas Consumo atingiu 25,4%. O Mercado Libre, dono do Mercado Pago, ofereceu uma taxa de 14,7% em janeiro passado.
Mais proeminentes são os setores que utilizam o microcrédito para pagar as despesas do dia a dia, além dos canais habituais
“Entre as diferentes entidades que compõem o sistema financeiro, o os bancos têm as taxas de inadimplência mais baixascom o privado e não com o público. Por outro lado, o instituições financeiras não bancárias (empresas que são intermediárias financeiras, mas não são bancos) têm uma pontuação média mais elevada, já é superior a 30%como empresas que financiam seu comércio, como eletrodomésticos ou têxteis”, relata a consultoria Empiria.
O departamento bancário destacou que o aumento do endividamento também responde ao aumento do endividamento das famílias. Antes de considerar o Javier Mileyo banco emprestou cerca de 50% da sua carteira ao setor público – parte do qual estava vinculado aos requisitos -, enquanto em 2025 foi revertido: quase metade do financiamento foi para o setor privado.
O presidente da Associação Argentina de Bancos (Adeba), Javier Bolzicoexaminou o extensão de crédito que ocorreu a partir de dezembro de 2023. Segundo a Câmara dos Deputados, a dívida do banco em relação ao Produto Interno Bruto (PIB) passou de 5% no final do governo. Alberto Fernández o 12% até 2025. Durante a administração de Maurício Macrichegou a esse número 14% do PIB.
Além deste salto, No primeiro mês do ano, registou-se uma diminuição da dinâmica de crédito. Segundo cálculos do First Capital Group, o valor total dos empréstimos em pesos ao setor privado foi de US$ 95,7 bilhões em março, o que mostra um aumento mensal de 2,4% no período determinado. A confirmarem-se as previsões das principais consultoras do país, será inferior à inflação, que ronda os 3 por cento.
Conseguimos um quarto do mesmo comportamento: um pequeno aumento que não compensa a perda do valor da moeda, o que significa uma variação muito negativa (Barbero)
“Terminamos o trimestre com o mesmo comportamento: um pequeno aumento que não compensa a perda de valor da moeda, o que significa que a volatilidade muito negativa da carteira atribuída a pesos, isto somado ao crescimento anual de apenas 12,2% indica a paralisação da recuperação da dívida”, concluiu. Guilherme Barberosócio do Grupo First Capital.
