O colapso das empresas de tecnologia em Wall Street esta semana reflete o impacto crescente da inteligência artificial (IA) no setor. Embora a IA tenha historicamente liderado as avaliações nos últimos anos, os seus avanços já estão a causar medo entre os investidores e a mudar estratégias.
O impacto que a IA pode ter nas empresas estabelecidas e a extensão do investimento necessário para se manterem à frente começaram a pesar nas percepções do mercado.
De acordo com analistas do Barclays e Evercore ISI, quase metade da dívida das Empresas de Desenvolvimento de Negócios (BDCs), equivalente a US$ 45 bilhões, Eles terminarão em 2030 ou mais tarde.
Isto aumenta a pressão sobre as condições de pagamento e o futuro dos intervenientes cuja sobrevivência está ameaçada pelo progresso tecnológico.
Esta semana, as consequências pioraram após o lançamento, pela empresa Anthropic, sediada em São Francisco, em um conjunto de ferramentas de software gratuitas e de código aberto que permitem automatizar tarefas como atendimento ao cliente ou serviços jurídicos.
Estas soluções, acessíveis a todos, podem substituir os produtos que hoje suportam o modelo de negócio de muitas empresas de software e ameaçam mudar a estrutura interna do sector.
O medo não se limita à possibilidade de esgotamento tecnológico. Quinta-feira passada, o anúncio de que a Amazon planeja investir US$ 200 bilhões em IA e outras áreas – cinquenta mil milhões a mais do que os analistas esperavam – provocou pânico e levou a uma queda de mais de 7% nas suas ações no dia seguinte.
Em parte, Alphabet, controladora do Google, anunciou orçamento de até US$ 185 bilhões para o anoe a Meta tem como objetivo US$ 135 bilhões, uma quantia sem precedentes dedicada ao fortalecimento de suas capacidades em inteligência artificial.
Segundo especialistas, o fenômeno se tornou o que chamam de “Apocalipse SaaS”: As empresas de software como serviço, que distribuem programas através de assinaturas online em vez de lojas locais, são altamente visíveis.
Ações de empresas como LegalZoom, LexisNexis e Thomson Reuters tiveram cortes de preços de até 20% durante a semana. Salesforce, outra referência no setor, subiu 25% no mês passado.
Falando no show ao vivo da TBPN, o CEO da OpenAI, Sam Altman, disse: “Houve muitas vendas grandes em ações SaaS nos últimos anos, à medida que esses modelos de software foram implementados. Prevejo que haverá mais.”
Além disso, A mudança afeta o campo criativo. Ferramentas utilizadas por artistas e designers, como as desenvolvidas pela Adobe e Figma, tiveram o valor de suas ações caindo 9% e 17% respectivamente. Estão sendo feitas perguntas sobre a capacidade desses produtos de resistir à automação de novas aplicações de IA.
O componente de hardware também não está protegido. A crescente demanda por memória RAM, fundamental para a construção de dispositivos habilitados para IA, está pressionando o mercado de chips.
Qualcomm, fabricante de microprocessadores, alertou que enfrenta incertezas sobre a demanda futuraem parte como resultado do aumento repentino no custo da memória. O valor mínimo em 2024 passou para +20%.
Na área de finanças, Os fundos de investimento e os empréstimos corporativos relacionados a empresas de software apresentam disparidade. O fundo administrado pela VanEck que reúne investimentos em grandes BDCs acumulou queda de 5% no ano e de 20% nos últimos 12 meses.
Da mesma forma, mesmo os players com bons resultados financeiros, como Ares Management e Blue Owl Capital, não conseguem amenizar as preocupações: se as ações da Ares perderam mais de 20% este ano, a Blue Owl caiu mais de 16%, apesar de seu sócio, Marc Lipschultz, ter defendido a estabilidade da empresa e declarado: “Não temos sinais de alerta amarelos”.
