O petróleo atingiu seu preço mais alto desde 2023, depois de subir novamente na sexta-feira devido à guerra com o Irã, e uma atualização fraca no mercado de trabalho dos EUA fez com que as ações caíssem, encerrando a pior semana de Wall Street desde outubro.
O S&P 500 caiu 1,3% depois de um relatório ter mostrado que os empregadores norte-americanos cortaram mais empregos no mês passado do que criaram e depois de os preços do petróleo terem subido acima dos 90 dólares por barril. A combinação de uma economia fraca e de uma inflação elevada é o pior cenário para os investidores porque a Reserva Federal está mal equipada para lidar com ambos os problemas simultaneamente.
O Dow Jones Industrial Average caiu até 945 pontos antes de terminar com uma perda de 453 pontos, ou 0,9%, e o Nasdaq Composite afundou 1,6%.
“Você não pode preencher este relatório”, disse Brian Jacobsen, estrategista econômico-chefe da Anexo Wealth Management. “Os números negativos dos salários, juntamente com o aumento dos preços do petróleo, deixarão os comerciantes preocupados com o risco de estagflação.”
Os economistas consideram a estagflação a infeliz combinação de uma economia lenta com uma inflação elevada, e um relatório separado divulgado na sexta-feira aumentou o azedume depois de mostrar que os retalhistas norte-americanos ganharam menos dinheiro em janeiro do que os economistas esperavam. Levantou a possibilidade alarmante de que os gastos das famílias nos EUA, o maior motor da economia, pudessem ultrapassar o seu pico.
Muitas vezes, quando a economia está instável e o mercado de trabalho está fraco, a Reserva Federal corta as taxas de juro para fornecer apoio. As taxas baixas podem facilitar às famílias e às empresas a angariação de dinheiro para a expansão e aumentar o preço das ações e de outros investimentos. O Fed cortou as taxas de juros várias vezes no ano passado e sugeriu que mais virão este ano.
Mas as taxas de juro baixas podem piorar o custo de vida. E as mãos da Fed podem continuar atadas à medida que o aumento dos preços do petróleo faz subir a inflação devido a perturbações na indústria energética.
O preço do barril de petróleo Brent, o padrão internacional, subiu mais 8,5%, para US$ 92,69. Ele subiu brevemente acima de US$ 94 para atingir seu nível mais alto desde setembro de 2023.
O barril do benchmark dos EUA ultrapassou o nível de US$ 90 pela primeira vez desde 2023 e saltou 12,2%, para US$ 90,90.
Os preços do petróleo têm subido, com o Brent a atingir cerca de 70 dólares no final da semana passada, à medida que o conflito se alargava e afectava áreas-chave de produção e movimentação de petróleo e gás no Médio Oriente. Depende muito do que acontece no Estreito de Ormuz, na costa do Irão, por onde normalmente passa cerca de um quinto do petróleo mundial.
O governo dos EUA forneceu detalhes de um plano previamente anunciado pelo Presidente Trump para oferecer seguro aos navios que atravessam o estreito, mas isso não teve impacto no mercado.
Se o preço do petróleo subir mais, como US$ 100 por barril, e permanecer nesse nível, alguns analistas e investidores dizem que a economia global pode estar sobrecarregada.
É certo que o mercado accionista dos EUA tem um historial de movimentação rápida após conflitos no Médio Oriente e noutros locais, desde que os preços do petróleo não subam demasiado. A incerteza sobre se os preços do petróleo irão subir desta vez e durante quanto tempo causou a volatilidade do mercado bolsista na semana passada, por vezes de hora em hora.
Na segunda-feira, o S&P 500 caiu para uma perda de 1,2% imediatamente após o início das negociações, mas recuperou tudo e terminou o dia com um pequeno ganho.
O mais recente sinal de guerra de Trump é o seu desejo de uma “rendição incondicional” do Irão, o que parece estar a atrasar as negociações.
No mercado obrigacionista, as taxas do Tesouro caíram, com os elevados preços do petróleo a pesar sobre elas e as actualizações decepcionantes sobre a economia dos EUA.
O rendimento do Tesouro de 10 anos subiu inicialmente para 4,19% antes de retornar para 4,14%. Isso representa um aumento em relação aos 4,13% na quinta-feira e apenas 3,97% na semana anterior.
As pequenas empresas muitas vezes sentem a dor dos custos mais elevados dos empréstimos porque muitas precisam de empréstimos para crescer. As pequenas empresas podem estar mais dependentes da força da economia dos EUA para obterem lucros do que os seus maiores rivais internacionais, e as ações mais pequenas de Wall Street foram afetadas na sexta-feira.
O índice Russell 2000 de ações de pequena capitalização caiu 2,3%.
Entre as principais empresas do S&P 500, as empresas com faturas de petróleo elevadas ajudaram a reduzir os preços. A Old Dominion Freight Line afundou 7,9%, a Carnival caiu 5% e a Southwest Airlines caiu 5,3%.
No geral, o S&P 500 caiu 90,69 pontos, para 6.740,02. O Dow Jones Industrial Average caiu 453,19, para 47.501,55, e o composto Nasdaq afundou 361,31, para 22.387,68.
Na bolsa externa, o índice caiu na Europa após melhor desempenho na Ásia. O FTSE 100 de Londres caiu 1,2%, enquanto o Hang Seng de Hong Kong subiu 1,7%.
O Kospi da Coreia do Sul permaneceu quase inalterado depois de ter caído 12,1% na quarta-feira, para a sua pior perda da história, antes de recuperar 9,6% na quinta-feira.
Choe escreve para a Associated Press.
