A Paramount mantém sua oferta de US$ 30 por ação para a Warner Bros. Discovery, mais uma vez obtida diretamente das autoridades.
A medida ocorre depois que o conselho de administração da Warner Bros. Discovery rejeitou esta semana uma oferta renovada da Paramount, na qual o bilionário Larry Ellison concordou em garantir pessoalmente uma parte do financiamento para seu filho.
A Paramount Skydance, em comunicado na quinta-feira, ignorou a última reclamação da Warner sobre o enorme peso da dívida que a Paramount precisa para se livrar da execução hipotecária. A Paramount, no entanto, disse que o apelo de sua oferta deveria ser óbvio: US$ 30 por ação para a Warner Bros. All Discovery, incluindo um portfólio de canais a cabo, incluindo CNN, HGTV, TBS e Animal Planet.
Os membros do conselho da Warner argumentaram que o preço de US$ 27,75 e a oferta de ações da Netflix para a maioria das empresas são mais altos porque a Netflix é uma empresa mais forte. A Warner também reclamou que teria de gastar bilhões, incluindo US$ 2,8 bilhões em taxas de produção, se abandonasse o acordo que assinou com a Netflix em 4 de dezembro.
Ela concordou em comprar a gigante de streaming de filmes e TV HBO, HBO Max e Warner Bros., permitindo que a Warner desmembrasse o canal a cabo básico como uma empresa separada ainda este ano.
O valor incerto do portfólio de canais a cabo da Warner tornou-se um pomo de discórdia na venda da empresa.
“Nossa oferta oferece maior valor aos investidores do WBD e um caminho mais seguro para a conclusão”, disse o CEO da Paramount, David Ellison, em comunicado na quinta-feira. A Paramount disse que resolveu todas as questões levantadas pela Warner no mês passado, “principalmente o fornecimento de uma garantia pessoal irrevogável por Larry Ellison para uma parte do financiamento”.
A Paramount aposta que os investidores da Warner considerarão ambas as ofertas e venderão suas ações para a Paramount. Os acionistas têm até 21 de janeiro para pagar suas ações da Warner, embora a Paramount possa estender esse prazo.
A transação da Netflix dá à Warner US$ 23,25 em dinheiro, US$ 4,50 em ações da Netflix e ações da nova empresa de TV a cabo Discovery Global, que a Warner espera criar neste verão.
A Comcast desmembrou a maioria dos canais a cabo da NBCUniversal este mês, incluindo CNBC e MS NOW, criando uma nova empresa chamada Versant. Os resultados não são bons. As ações da Versant caíram cerca de 25% em relação ao preço de abertura de US$ 45,17 na segunda-feira. Na quinta-feira, as ações da Versant eram negociadas a US$ 32,50. (A Versant disse que esperava volatilidade desde o início, pois vendeu ações de fundos de índice para diversificar seu portfólio).
A Paramount argumentou que a volatilidade das ações da Netflix reduz o valor da oferta da Netflix.
“Ao longo deste processo, trabalhamos arduamente para os acionistas do WBD e continuamos comprometidos em envolvê-los na mais alta integridade e progresso através do processo de auditoria contínuo”, disse Ellison.
A Paramount conta com o apoio justo de três fundos soberanos do Médio Oriente, incluindo a Arábia Saudita. Ela recorreu à Apollo Global para obter a maior parte de seu financiamento. A Warner disse esta semana que o pacote de dívida e financiamento proposto pela Paramount de US$ 94 bilhões tornaria a maior aquisição da Warner de todos os tempos.
Em meio ao apagão, as ações da Paramount e da Warner permaneceram estáveis. A Paramount foi negociada em torno de US$ 12,36, enquanto as ações da Warner oscilaram em torno de US$ 28,50 na quinta-feira.
