A recuperação dramática das acções de tecnologia limpa faz com que os investidores na economia verde esperem poder virar a página durante anos para punir a indústria do entretenimento.
O tempo é um pouco imprevisível. Embora o presidente Donald Trump tenha cancelado o programa dos EUA dedicado a impulsionar os carros eólicos, solares e elétricos, as ações verdes tornaram-se uma das ações mais lucrativas deste ano.
Estas ações tiveram um desempenho significativamente inferior ao da maioria dos outros índices de ações. O índice de energia S&P está acompanhando a energia limpa em cerca de 50% este ano; O índice mundial MSCI ganhou menos de 20% no mesmo período.
Grande parte deste desenvolvimento envolve uma enorme procura de energia para alimentar os centros de inteligência natural. Representa o caminho constante da China para a construção de uma economia de baixo carbono. Para os investidores, estes factores superaram os ataques de Trump ao que ele frequentemente chamou de “golpe verde”.
Os analistas da Jefferies aproveitaram a oportunidade para anunciar este “dia negro” para os investidores verdes, e a dedicação de um evento a todo o cliente da ideia.
Aniket Shah, chefe de sustentabilidade e estratégia de transição da Jefferies, disse que os investidores ficaram muito distraídos com o discurso de Trump. Em vez disso, deveriam olhar para o nível de eletricidade global como uma tecnologia limpa: os 2 biliões de dólares atribuídos aos gastos com carbono no ano passado são o “momento irresponsável” que mostra o “momento bonito”, disse Shah.
Ele aponta uma série de razões, incluindo a ascensão da economia verde da China e as exportações do sector limpo para o mundo em desenvolvimento. E há também os chamados Hyperscalers que impulsionam a IA, como Amazon.com Inc., Microsoft Corp. e Google sendo Google, o que Shah diz ser “muita paciência”.
O novo sentimento de nova euforia entre os investidores verdes é acompanhado por uma camada. A procura de eletricidade ligada à IA quadruplicará em dez anos e, mesmo que o desenvolvimento seja renovado, os combustíveis fósseis também constituirão uma grande parte do mix, facilitando a sua libertação, segundo a Bloombergnef.
Enquanto os líderes mundiais se preparam para se reunir na Cop30 no Brasil, é importante que Shah reconheça que mesmo com a recuperação verde, não existe apenas o limite para testar a temperatura de 1,5°C, mas também de 2°C. “Você tem que manter essas duas histórias em mente”, disse ele.
Mas nem todos os investidores estão convencidos de que a recuperação do dólar seja sólida. E alguns suspeitam que muito disso está ligado à IA, que rodeia a bolha de percepção.
Renaud Saleur, fundador e CEO da Anaconda, Boutique from Boutique
Ele também pergunta se as necessidades energéticas foram atendidas. “É impossível lisonjear a demanda adicional por IA”, disse Saleur. O jogo final será “muito decepcionante”.
TIM Bachmann, gestor do portfólio tecnológico do Fund Bank Ag, DWS, disse aos investidores que dariam uma start-up chinesa que caiu em desgraça no início deste ano.
A ideia de que pode ser uma força mais poderosa do que a autoestima do que se considera “não foi um choque não só para o operador do data-center, mas também para o equipamento de processamento, o cabo, o cabo”, disse Bachmann”, disse Bachmann.
Deirdre Cooper, presidente de ações de longo prazo da Nineteen PLC, disse que o gestor Anglo-África do Sul Africano disse claramente que as ações em tecnologia limpa “chegaram ao fim do mercado de IA”, disse ele.
E Alex Monk, gestor de carteira da equipa de distribuição global da Schroders, disse que o sector das energias alternativas poderia ser pressionado pela explosiva lacuna da IA, com uma maior quota de mercado.
Ao mesmo tempo, também observaram “Foi muito interessante pelo menor tempo”, porque o setor de energia sustentável “se manteve bem em comparação com algumas das partes da luz de passagem de nível e a quantidade de trabalho oculto”.
A ação com melhor desempenho no S&P Global Transition Index é a Bloom Spows Corp. A empresa, que fabrica um sistema de células-bica-óxido ok que pode produzir a eletricidade necessária, está quase 500% este ano.
Bloom Energy, que contratou em julho para fornecer energia à Eracle Corp., a AI Data Corp. E com a quebra da construção de novas usinas, com a escassez de gás combustível, a célula de combustível florescente – que tem um tempo de estimulação de 90 dias após 90 dias – tem sido muito interessante.
“Seu produto é altamente customizado e está à frente do design da Ai Data Dawand Dynamic”, disse Christopher Dendrinos, pesquisador de mercado da RBC. “Tem sido um grande impulsionador para as ações”, disse Dendrinos.
E porque as células de combustível que estão a florescer são – agora, pelo menos, principalmente através do gás natural – estão realmente a beneficiar dos incentivos da Administração Trump que não existiam sob a administração Biden que não existiam sob a administração Biden.
Mas outros avisarão. Analista do Bank of America Corp. informa ao “Fundo de Atividade Bloom Energy” que não confirma o “benefício do aumento de preços”, conforme enviado em setembro ao cliente.
Michael Tafley, diretor operacional da Investor, disse que a avaliação da empresa se baseia na forte demanda por eletricidade e em melhorias financeiras, incluindo receitas que deverão aumentar em mais de 30% este ano, para US$ 1,9 bilhão.
“Não somos mais uma startup”, disse ele. “Temos um balanço melhor do que antes.” Tierney disse que sua posição está gerando energia durante o crescimento de longo prazo, o que atrai investidores.
Muitos investidores em ações verdes ainda não se lembram de ter visto o setor afundar no final da pandemia. E mesmo depois da recuperação, o índice técnico está longe do nível de 2020 e 2021, quando há um lockdo-lockdo e o lock-19 perturbou as fontes habituais de energia.
Mas o movimento não é o mesmo, segundo algumas das maiores gestoras de recursos que investem no setor.
Natalie Adomait, chefe do grupo de energia e transição da Brookfield, disse que a demanda por fontes de baixo consumo de energia de IA é forte, “não apenas por causa do alto custo e das críticas porque são rápidas, mas são rápidas se quiserem trazer a Internet”.
A Brookfield Asset anunciou recentemente que levantou US$ 20 bilhões para o maior fundo imobiliário do mundo na transição limpa. E a Brookfield concordou em financiar US$ 5 bilhões para implantar células de combustível na energia das flores em uma nova estação de rádio que utiliza IA.
Dentro da BlackRock Inc., existe a opinião de que o dólar pode contrabalançar a lacuna da IA.
“Você não se ajusta a nenhum risco potencial no patrimônio de energia de longo prazo”, disse à Bloomberg Charles Blackrock, gestor de portfólio que ajuda a supervisionar um dos fundos administrados de longo prazo da ASSET. “O patrimônio em energia sustentável pode se tornar cada vez mais lucrativo à medida que as taxas caem e estamos vendo sua expansão no mercado.”
Entre os gestores do dinheiro necessário para a energia necessária ao centro de energia está a Apollo Local Management, que afirma o chefe da guarda da Gap
Mesmo nos Estados Unidos, onde o sentimento anti-verde domina a política, as fontes de energia com baixo teor de carbono estão a emergir como apostas populares para os centros de dados. E uma grande lei revelou-se mais punitiva para o petróleo e o gás norte-americanos do que muitos doadores inicialmente. O aumento é a procura de energia limpa, não necessariamente de uma visão ideológica das alterações climáticas, mas de um interesse económico.
“Se oferecermos electrónica verde, podemos ser agnósticos, desde que prometamos fornecer a electricidade quando precisarmos dela”, disse Timoty Ho, analista europeu e analista europeu da Amundi, o maior gestor de activos da Europa.
A política de Trump continua “difícil” para a distribuição de energia renovável, como projetos residenciais de petróleo, disse Joseph Osha, pesquisador da Guggenheim Securities. Assim, os grandes ganhos nas ações de tecnologia limpa são melhor explicados como “o reconhecimento de que o negócio está vivo”, disse ele.
Por exemplo, depois de obter lucro este ano, a Sunrun Inc. e a Solaredge Technologies Inc.
Ho de Amundi disse que o sector verde deve ser cuidadosamente monitorizado.
Os investidores devem estar cientes de que “às vezes, quando você tem muitos desses processos, você pode espalhar um pouco da avaliação”, disse ele. E isso significa que o mercado “pode acabar desvalorizando um pouco os fundamentos, pelo menos temporariamente”.
White, Alastair Marsh e Liu escrevem para a Bloomberg.
