Enquanto a Argentina procura ampliar o crédito, numa situação que se agravou devido ao aumento da inadimplência em níveis recordes, o Chile fortaleceu na última década um modelo que permitiu um aumento sustentável no acesso ao crédito.
Segundo os especialistas, esta diferença é explicada por factores como a estabilidade macroeconómica, as reformas institucionais e a confiança financeira.
Chile escrever um nível de financiamento no setor privado semelhante ao 104% do PIBem termos de bancos e sociedades não financeiras (PNFC), segundo as previsões da Deloitte. Em ARGENTINAEsta percentagem dificilmente é 15%.
ele crédito bancário No Chile representou 42,6% do PIB em 1990 e 70,2% em 2025. Na Argentina, atingiu 26,6% em 1989 e atingiu 14,2% no ano passado.
O primeiro objectivo do banco nacional é elevar este rácio para 25% do PIB e depois aproximar-se do média regional, que gira em torno de 50%.
Javier Bolzicopresidente da Associação Argentina de Bancos (Adeba), observou: “Não existe solução mágica para o crédito. É uma fase do ano em que as condições de desenvolvimento devem ser ajustadas”.
Entre eles, afirmou a estabilidade económica, a credibilidade do dinheiro, o sistema jurídico adequado e a eliminação de impostos evasivos em todos os níveis de governo, o que contribuirá para a redução da taxa. “Cabe ao sector privado fornecer capital, gestão e inovação”, disse Bolzico.
E acrescentou: “Nos próximos anos, a Argentina não deverá apenas aumentar o montante dos empréstimos, mas também prolongar o período. Requer confiança e o sistema financeiro pode aceder a fundos de médio e longo prazo. “
Não existe solução mágica para o crédito. É uma fase do ano, em que as condições de desenvolvimento devem ser ajustadas (Bolzico)
Fontes do setor bancário indicaram que outro ponto importante da expansão é a redução do risco nacional, que determina o custo do financiamento, e uma economia aberta, com a movimentação do mundo e do capital.
Guilherme Barberosócio do First Capital Group, afirmou que o Chile adotou uma política de austeridade fiscal, desestabilização fiscal e maior abertura à entrada e saída de capitais desde as décadas de 1970 e 1980, estratégia que, com nuances, é apoiada até hoje. Ele enfatizou que o país vizinho nunca enfrentou uma crise semelhante à da Argentina em 2002.
Segundo o especialista, embora o Chile tivesse um sério problema com a dívida corporativa denominada em dólares em 1982 – devido a uma combinação de aumento das taxas de juros internacionais, recessão e desvalorização do peso – a redução da dívida não foi a esperada.
Na sua opinião, a queda mais acentuada do mercado local responde, entre outros problemas, à ausência de um sistema de restrições como o do Chile, incluindo moedas estrangeiras e ações. Foi quando ele destacou a desenvolvimento inicial do sistema de pensõesque promoveu poupanças sustentáveis e fortaleceu o setor financeiro.
Jorge Berriosdiretor acadêmico do Diploma em Finanças da Faculdade de Economia e Gestão (FEN) da Universidade do Chile (Uchile), contou que no início da década de 1980 o país não contava com um banco privado e não tinha uma ampla gama de oportunidades para indivíduos em diferentes fontes de financiamento. Esta situação começou a mudar drasticamente a partir da década de 1990.
A primeira razão está relacionada uma reforma profunda do sistema bancárioo que envolve fornecer força, profundidade e regras alinhadas com os padrões internacionais. “Por causa da crise que atravessamos entre 1982 e 1983, que viu a perda de muitas empresas e empresas;
O segundo elemento, e talvez o mais importante, é a empréstimos imobiliários comerciaisuma escolha que quase nunca existiu. A maior parte do aumento do financiamento está relacionada com os empréstimos diretos que estas empresas iniciaram aos consumidores para a compra de vestuário, mobiliário, eletrodomésticos e outros bens.
Isso aconteceu por meio do processo semibancário, por meio da emissão do chamado cartão de titularidade de imóvel, que era concedido com condições mínimas e permitia a compra até 48.” varejo Quebraram o paradigma, porque não é mais necessário ter conta em banco para acessá-lo”, destacou Berrios.
Depois disso, numa linha paralela, aumentou a penetração do banco, que hoje abrange mais de 90% das pessoas, para que os clientes possam adquirir cartões tradicionais. O limite é igual a três vezes o salário do cliente.
Em relação às taxas de juro, Berrios calculou que, se tivermos em conta os últimos vinte anos e retirarmos o impacto extraordinário da pandemia, o Chile regista uma inflação entre 3% e 3,5% ao ano, portanto “logicamente, o custo do financiamento também é muito baixo”. Neste contexto, lembrou que em 2019 a taxa interbancária esteve próxima dos 0,5% ao ano.
O banco se expandiu, cobrindo agora mais de 90% das pessoas, para que os clientes possam obter um cartão normal
Por outro lado, garantiu que o crédito ao consumo é atualmente dominante no Chile, enquanto o crédito hipotecário tem uma contribuição menor, devido ao aumento dos preços da habitação nos últimos anos, cujo valor subiu mais rapidamente do que os salários.
Por exemplo, o economista disse que um imóvel que valia cerca de 100 milhões de pesos chilenos há cerca de 15 anos pode agora chegar a 400 milhões.
Em outro pedido, Berrios disse que o Chile tem um nível muito baixo, pouco mais de 5% do total. Na verdade, quando os levantamentos de pensões foram permitidos pela primeira vez, muitas pessoas utilizaram estes recursos primeiro para saldar os seus compromissos financeiros, em vez de os destinarem ao consumo.
“Existe uma forte cultura de pagamento e, além disso, a lei favorece o processo de cobrança. Quando as obrigações não são cumpridas, o processo de julgamento e prisão costuma ser rápido”, disse Berrios. Também está relacionado ao poder de compra da população.
Além disso, se uma pessoa não conseguir pagar as suas dívidas, pode beneficiar da Lei da Insolvência e da Retomada. Trata-se de uma regra que permite ao devedor declarar oficialmente a sua falência, à semelhança do procedimento seguido numa empresa.
A inadimplência nos empréstimos bancários às famílias argentinas atingiu 12,1% dos empréstimos em abril e atingiu um novo máximo em mais de 20 anos. Espere um declínio nos bancos no segundo semestre
Para Berrios, a causa do crescimento do consumo impulsionado pela dívida é a baixa poupança. Da mesma forma, os especialistas alertaram sobre os efeitos sociais e pessoais do endividamento excessivo, incluindo problemas profissionais, familiares e de saúde.
Jorge Selaiveprofessor associado do Departamento de Gestão da FEN, observou: “O mercado de crédito para pessoas físicas e jurídicas no Chile começou a se desenvolver assim que a inflação convergiu em torno do objetivo do Banco Central (3% ao ano), as expectativas foram baseadas e o uso de Unidades de Desenvolvimento (UF) foi ampliado, índice que evolui com o preço geral, que permite o empréstimo de longo prazo”.
Quanto ao sistema de financiamento dos bancos, Selaive explicou que se baseia em Emissão de títulos em UF e ações nominais e avistamentos.
Em relação à Argentina em particular, o acadêmico disse: “É difícil ter mercados de dívida profundos nas economias emergentes, sujeitos a choques políticos persistentes e no preço de suas matérias-primas, não possui instrumento indexado à inflação que sirva de garantia para bancos e instituições públicas.”
