Taxas de juros do BCRA para moratória: pontos fracos e efeitos imprevisíveis

Em janeiro, o Banco Central da República Argentina publicou a taxa de juros (TIM), que se aplica às obrigações em pesos que entram em déficit quando não há taxa contratual ou legalmente fixada. A decisão 1/26 do Conselho de Administração traz um anexo metodológico, que inclui a fórmula, e com a calculadora no site da organização que organiza os juros auferidos em cada período.

O objetivo oficial é dotar o tribunal de um instrumento para apurar os juros não pagos quando a taxa não tiver sido acordada entre as partes ou não tiver sido fixada por lei especial, conforme consta do artigo 768.º do Código Civil e Comercial.

Esta lei entrou em vigor em 1º de agosto de 2015, remetendo o assunto ao BCRA. No entanto, Durante dez anos esta taxa de juros esteve fora de controle. Caso contrário, os juízes de todo o país aplicaram critérios e procedimentos diferentes. A jurisprudência tornou-se caótica.

A Taxa de Juros Padrão é a taxa efetiva diária em Pesos. Este é o resultado de uma média simples das taxas passivas e ativas que o Banco Central monitora diariamente no sistema financeiro argentino.

o taxa passiva É isso que o banco paga ao depositante por um período de trinta dias. o taxa ativa As taxas do banco para empréstimos de assinatura única e empréstimos pessoais são derivadas da média. Ambos os custos são ponderados pelo volume de trabalho. A TIM, portanto, continua sendo uma intermediária entre o valor pago pelo sistema para captar dinheiro e o custo de emprestá-lo.

Além disso, como as taxas nominais muitas vezes não incluem nem estimam a inflação, o BCRA estabeleceu um piso e um teto para o TIM. Ambos são determinados pela evolução dos preços de varejo, com uma margem de três por cento abaixo e acima.

Para isso, é tomado o Coeficiente de Referência de Estabilização (CER), que é calculado com base na variação mensal do Índice de Preços ao Consumidor.

O TIM não pode descer abaixo do chão ou acima do teto: ele sempre se move dentro deste corredor:

• o banda inferior Esta é a taxa mensal igual à variação diária do RCE menos 3% ao ano. O piso protege os mutuários de taxas realmente ruins, ou seja, quando o custo de vida excede a taxa de juros.
• o banda superior Igual à variação diária do CER mais 3% ao ano. O teto protege os mutuários quando as taxas permanecem acima da inflação. Para calcular os juros de um período, o valor do último dia é dividido pelo dia anterior ao início do cálculo. Essa relação, expressa em percentual, mostra os juros acumulados.

TIM é um aplicativo adicional. Isto continua, como vimos, sem a taxa de mortalidade de ambos os lados ou a lei. Vindo para obrigações em pesos provenientes de contratos e garantias sem juros e, em geral, os obtidos a partir de indenização por danos.

A maioria dos outros julgamentos é permitida, porque os benefícios provenientes dos lucros são considerados na lei. Assim, por exemplo, empréstimos a funcionários, impostos e cartões de crédito têm seus próprios honorários advocatícios.

A divulgação da TIM não tira todas as dúvidas. Existem pelo menos três objeções.

1. Retroatividade. A TIM já existiu 3 de junho de 1993. O BCRA dirá que é apenas uma série estatística. Mas se o tribunal utilizar para liquidar juros até 2010, poderá ser aplicada a taxa que não existia quando o devedor inadimplente. Também não havia nenhum sistema legal que permitisse isso, porque o O Código só entrou em vigor em agosto de 2015.
2. A média simples entre as taxas interessante passivo e ativo. O BCRA não fornece uma razão válida para tal igualdade. Os credores, para preencherem a liquidez devido ao não pagamento das dívidas, têm geralmente de financiar a uma taxa activa e não a uma taxa passiva. Portanto, a média dilui o valor real da inadimplência a uma taxa passiva que fica sempre abaixo do custo do financiamento. Ou seja, o resultado poderá beneficiar o devedor. Este problema já é encontrado na taxa de uso justo do BCRA, publicada pela Comunicado 14290 de 1991. Como é uma média da taxa de depósito, o componente de poupança a puxa para baixo.
3. A banda. ele O CER foi criado em fevereiro de 2002. Para chegar ao ano de 1993, o BCRA vinculou o BCRA ao índice de preços ao consumidor na Grande Buenos Aires. Esta abordagem é discutível. Mas há algo mais sério. Parte da série é baseada em figuras de Indec para o período 2007-2015. Para essas seções, o cálculo da unidade é apenas a inflação que a Justiça fixou.

Existem também usos inesperados. Além da previsão que criou, a TIM pode ajudar a reduzir o excesso de juros. ele Artigo 771.º do Código Civil e Comercial autoriza o juiz a reduzir a taxa injusta ao valor em dinheiro para o devedor na mesma transação. O padrão refere-se à taxa de mercado.

A TIM atende a esse requisito: taxar, de fontes oficiais, com base em dados do próprio mercado de ações. Por outras palavras, pode ser utilizado como referência para medir a taxa de exploração. A sua influência pode, portanto, ir além do artigo 768.º. Mas esta utilização é perigosa. Caso o juiz decida a alíquota com base no TIM, a alíquota pactuada tenderá a ser contra esse referencial.

O próprio artigo 771, aliás, exige a consideração do tipo de operação, para que o risco maior justifique a alíquota mais elevada. No entanto, uma taxa adicional pode afetar o preço de todas as outras.

Há mais um problema semântica do significado básico. BCRA escolhe o verbo espalhar. Evite consertar ou instalar. Se a TIM for apenas uma série publicada pelo Banco Central, o tribunal tem que aceitar?

O Banco Central tomou nota do acórdão do Tribunal. Resta saber se os juízes concordarão em brincar com isso.

O autor é advogado, especializado em Direito Tributário (UBA). Autor do livro “Apostila Tributária”